美联股份(02671.HK)发布公告，公司拟全球发售2460万股H股，中国香港发售股份246万股，国际发售股份2214万股(以上可予调整及视乎超额配股权行使与否而定)；2025年12月18日至12月23日招股，预期定价日为12月24日；发售价将为每股发售股份7.10-9.16港元，H股的每手买卖单位将为300股，申万宏源香港为独家保荐人；预期股份将于2025年12月30日开始在联交所买卖。
集团已订立基石投资协议，据此，在若干条件的规限下，基石投资者已同意按发售价认购或促使其指定实体认购总额约5150万港元可购买的有关发售股份数目。假设发售价为每股8.13港元(即本招股章程所载指示性发售价范围的中位数)，基石投资者将予认购的发售股份总数将为633.45万股H股。
基石投资者包括彩云控股有限公司(“彩云”)、Tiny Jade Holdings (HK) Co., Limited(“Tiny Jade”)、吴兴华先生、Logic Selective Value Investment Funds SPC(“Logic Selective”)。
综合 | 公司公告 招股书 编辑 | Echo
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据招股书，美联股份是预制钢结构建筑(预制钢结构建筑)市场的工业领域的综合预制钢结构建筑分包服务提供商。该公司为各行各业的建筑项目提供综合服务，涵盖项目设计和优化、采购、制造和安装。该公司主要在中国(其次是在海外)从事预制钢结构建筑的建造。凭借技术与专业知识，该公司在中国预制钢结构建筑市场的工业领域建立了良好声誉。
根据弗若斯特沙利文报告，按2024年收入计，该公司于中国预制钢结构建筑市场的工业领域中排名第三，市场份额为3.5%;而两大参与者的市场份额分别为35.8%及6.5%。
预制钢结构建筑市场的工业领域包括钢建筑构件的设计、生产和安装，在工业、商业和住宅应用中提供卓越的效率、强度和适应能力。在工业领域方面，预制钢结构建筑因其能够满足大跨度建筑需求、实现快速组装和安装且具备扩展能力而特别受到重视，是现代工业建筑的最佳选择。公司配合多元化的项目需求提供量身订造的一体化预制钢结构建筑分包服务，备受各界认可，且该公司的美联钢结构品牌亦受行业和市场认可。
根据收入确认模式和运营特色，公司的业务分为三个业务类别：预制钢结构建筑分包服务；专业工程总包；及工业环保装备。这些相互关联的业务类别产生协同效应，推动集团的持续增长。
预制钢结构建筑分包服务是该公司业务的基石。该业务类别集设计、制造、现场安装以及质保为一体，为不同工业项目需求提供量身订造的综合分包服务。
除核心预制钢结构建筑分包服务业务类别外，公司已扩展业务至专业工程总包。作为总包商，该公司会监督项目整个生命周期，包括项目实施、主结构施工、质量控制、时间表、安全性和预算管理。
美联股份的工业环保装备业务类别旨在满足工业制造环境中对专业产品日益增长的需求。该类业务主要专注于机械过滤与降噪系统(MFAS)产品线，目前贡献绝大部分的收入。MFAS产品线提供定制入气口、排气口及粉尘过滤系统与降噪设备，专为燃气轮机而设。除MFAS外，该公司正在开发和商业化工业除尘设备(APC)产品线。APC产品线提供先进灵活的多元化粉尘控制产品和服务，适配广泛的工业设施。
中国预制钢结构建筑市场的工业领域的竞争格局呈现高度集中的结构，业内最大参与者占行业主导地位。根据弗若斯特沙利文报告，该公司于该领域排名第三，2024年的市场占有率为3.5%，而两大参与者的市场份额分别为35.8%及6.5%。
美联股份的生产能力目前由位于上海市、江苏省苏州市及广东省江门市的先进生产设施支持。公司的生产设施配备了先进的生产线以支持预制钢结构建筑构件及工业环保装备的生产，从而有效满足各种业务需求。
截至2022年、2023年、2024年12月31日止年度以及截至2025年6月30日止六个月，公司的预制钢结构建筑构件的产能利用率分别为128.3%、88.1%、101.7%和158.7%；及工业环保装备的产能利用率分别为50.9%、72.7%、85.9%和82.7%。
截至2022年、2023年、2024年12月31日止年度以及截至2025年6月30日止六个月，公司预制钢结构建筑分包项目的中标率分别为27.8%、30.3%、22.7%和32.1%；及公司总承包项目的中标率分别为25.0%、20.0%、35.3%和18.8%。
截至最后实际可行日期(2025年12月9日)，美联股份拥有119个在手项目。
财务方面，于2022年度、2023年度、2024年度及2025年截至6月30日止六个月，公司收入分别约为19.03亿元、14.53亿元、15.23亿元、14.24亿元人民币;同期，年/期内利润分别为8770.6万元、6213.2万元、7078.3万元、6262.9万元人民币。
假设发售价为每股H股8.13港元(即指示性发售价范围的中位数)且超额配股权不获行使，集团估计全球发售所得款项净额将约为1.642亿港元。
美联股份拟将所得款项净额用于以下用途：约37.7%将用于资本投资，包括兴建生产设施及购置设备，以提升集团的生产能力及运营效率；约26.7%将分配用于拨付与新项目有关的预付费用；约12.3%将用于加强集团的销售和市场营销发展；约9.3%将预留作选择性收购及投资，旨在加强集团的供应链及提升集团的技术能力；约9.0%将分配用于增强集团的研发能力；及约5.0%将分配用于营运资金及一般企业用途，以支援集团的日常运营及维持财务灵活性。